2025 年一季度，银登中心的个贷不良资产包持续暴增，市场呈现爆发式增长。自 2021 年批量开展不良贷款转让试点以来，我国个贷不良市场开启一路狂飙模式。

最新数据显示，2025 年一季度银登中心个贷不良资产包成交数量达 128 个，是 2024 年同期的四倍有余；成交额 370.4 亿元，为 2024 年同期金额的近八倍。市场的快速扩容，背后隐藏着诸多深层次原因。

一、个贷不良攀升：万亿市场从何而来

近年来，内外部经济环境的复杂性增加，对金融机构的零售业务产生了不可避免的冲击。从宏观数据来看，监管数据显示，仅商业银行在 2024 年末的不良资产余额达 3.8 万亿元。有行业人士测算，其中，商业银行的个贷不良规模占比 38%，加上非银机构的个贷不良资产规模，市场规模近 1.8 万亿元。

以信用卡业务为例，中国人民银行发布的数据显示，截至 2024 年末，信用卡逾期半年未偿信贷总额达到 1239.64 亿元，同比增长 26.31%，占信用卡应偿信贷余额的 1.43%，较上年末增加 0.3 个百分点。

《财经》统计，在 14 家已经披露 2024 年末信用卡应收账款不良率的银行中，最高值为 4.14%，最低值为 1.46%。同时，信用卡发卡量连续九个季度下降，累计减少约 8000 万张。

除了信用卡，个人经营贷款的规模和不良率也在上升。2020 年以来，国家鼓励加大对普惠小微的支持力度，个人经营贷款规模迅速增长。但到了 2024 年末，经过几年的增长，其不良率也有了较大上升。

行业专家邓国生曾指出，经济环境的波动是导致个贷不良攀升的重要因素，这如同多米诺骨牌，从宏观经济传导至金融市场，再影响到个体的还款能力

二、出清主体增加，批量转让进阶

自 2021 年不良贷款转让试点逐步放开以来，参与个贷不良批转的机构不断扩容。2021 年，试点机构共挂牌转让 50 个零售资产包，债权金额达 56.61 亿元。2022 年 12 月 30 日，原银保监会发布《关于开展第二批不良贷款转让试点工作的通知》，将国家开发银行、进出口银行、农业发展银行以及信托公司、消费金融公司、汽车金融公司、金融租赁公司以及部分省市的城市商业银行、农村中小银行机构纳入试点机构范围，新增出让方合计超过 500 家。

截至 2025 年 4 月 17 日，已有 1025 家机构（含分支机构）在银登中心开立了不良贷款转让业务账户。在出让主体中，股份行如平安银行、民生银行、华夏银行等最为积极，消费金融公司出让量也较大，因其信贷资产容易标准化。

国有行较为保守稳健，预计在 2025 - 2026 年出包节奏会逐步加快，地方城商行也开始入场。更多主体的参与，如同为市场注入了更多的活力因子，加速了个贷不良资产的流转与处置

三、资产包数量激增，催生高效处置

随着市场的发展，个贷不良资产包的数量激增，这也促使处置方式不断优化以提高效率。传统的催收手段，如电话催收、上门催收等，不仅耗费大量人力物力，而且效果逐渐不佳。据了解，信用卡不良首年回收率自 2018 年至今逐步降低，个别银行从 30% 下降至 10% 左右。

在此背景下，一些创新的个贷不良处置方式应运而生。例如，部分金融科技机构采用数字化催收，通过大数据分析对借款人进行精准画像，了解其还款能力和意愿，制定个性化的催收策略。山哩数智科技有限公司的 E 法通数字化处置平台便是典型代表。

据了解，E 法通是基于S2B2C供应链模式搭建专业案源SAAS集散平台，以推动普惠金融正向发展为目标，深度整合法律服务生态链资源。其智能匹配系统突破地域限制，精准对接擅长金融纠纷领域律师的地理位置与案源需求，并通过批量电子送达、批量调解、批量司法认证等功能，显著提升律师办案效率与业务量，显著提高个贷不良资产处置的成功率与时效性。

更值得关注的是，E 法通在个贷不良资产处置全流程中，发挥着 “合规守护者” 的重要作用。从资产信息核查到处置方案制定，再到具体执行，平台通过标准化流程与智能风控体系，确保每一个环节都严格遵循法律法规与监管要求，为不良资产处置筑牢合规防线。凭借先进的技术架构与创新的运营模式，E 法通不仅成为金融机构处置不良资产的得力助手，更为整个行业的健康、可持续发展注入新动能。

另外，资产证券化也成为一种重要的处置方式，将个贷不良资产打包成证券化产品出售，吸引更多投资者参与，加快资产的流转和处置。邓国生认为，高效处置是应对资产包数量激增的必然选择，只有不断创新处置方式，才能在海量的资产包中找到最优解。

四、金融科技赋能优化资产处置

由此可见，金融科技已成为个贷不良资产处置的核心驱动力。大数据与人工智能深度融合，通过整合借款人的消费行为、社交网络、信用记录等海量数据，构建动态风险评估模型，不仅能精准勾勒借款人画像，还能深入洞察其还款能力与意愿，为每一笔不良资产定制专属处置策略。

区块链技术凭借分布式账本特性，为不良资产转让构建起坚不可摧的信任基石，确保资产信息在流转过程中全程可追溯、不可篡改。例如，部分前沿平台基于区块链搭建的智能合约系统，实现了从资产挂牌到交割的全流程自动化，极大提升了交易透明度与处置效率。这些技术的协同发力，正重塑个贷不良资产处置的行业格局，为万亿市场的高质量发展注入强劲动能。

个贷不良资产处置市场的爆发式增长绝非偶然，而是政策红利释放、市场主体扩容、技术革新驱动等多重因素深度交织的必然结果。展望未来，随着人工智能、区块链等前沿技术持续迭代，以及监管体系与市场机制的协同完善，个贷不良资产处置市场将向着智能化、规范化、集约化方向加速迈进，在优化金融资源配置、防范系统性风险等方面释放更大效能，为普惠金融的高质量发展筑牢坚实屏障。

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